La crisis energética provocada por la guerra entre EE. UU. e Irán probablemente será más prolongada de lo que se había previsto inicialmente y se extenderá más allá del sector petrolero, afirmó Isabel Schnabel, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE).
«Al principio aún cabía suponer que se trataba de un fenómeno pasajero, pero, lamentablemente, hemos tenido que constatar que es mucho más persistente», declaró Schnabel el jueves en un acto celebrado en Salsomaggiore Terme (Italia). «No se trata solo del petróleo, sino también del gasóleo y el gas».
Sus palabras reflejan la preocupación constante de los responsables del BCE por las consecuencias del conflicto en Oriente Próximo, que ya ha provocado que la inflación en la región se acelere hasta niveles que superan con creces el objetivo del 2 %.
La tasa de crecimiento de los precios al consumo en la zona del euro alcanzó en agosto el 3,2 % en términos interanuales, y los analistas no descartan que aumente hasta el 4 % a finales de este año, según informa Bloomberg.
Las expectativas de un mayor endurecimiento de la política monetaria del BCE han aumentado recientemente, y los operadores tienen en cuenta la probabilidad de que el regulador aplique cuatro subidas de los tipos de interés de 25 puntos básicos (pb) hasta finales de 2027.
«Hemos subido los tipos de interés dos veces este año, primero en junio y luego de nuevo en septiembre, porque nos preocupa la inflación. Por eso teníamos que reaccionar», declaró Schnabell el jueves.
El BCE subió los tres tipos de interés principales en 25 p.b. en su reunión de septiembre; el tipo de interés de los depósitos se sitúa ahora en el 2,5 % anual.
Según informa Fixygen, el Banco Central Europeo debe empezar a trabajar por sí mismo con la infraestructura de blockchain para preservar el papel del dinero central en el nuevo sistema financiero, según ha declarado Isabel Schnabel, miembro del Consejo Ejecutivo del BCE.
Según ella, los bancos centrales deben, de hecho, «pasarse a la cadena de bloques», proporcionando dinero del banco central tokenizado para liquidaciones de activos en registros distribuidos.
El BCE ya está desarrollando los proyectos Pontes y Appia.
Pontes tiene como objetivo conectar la infraestructura de pagos europea existente con las plataformas de blockchain, mientras que Appia aborda una arquitectura a más largo plazo del mercado financiero tokenizado.
Se trata de un proyecto independiente del euro digital minorista.
El principal público objetivo son los bancos, los fondos y las entidades financieras que necesitan liquidar bonos, fondos y otros activos tokenizados con dinero real del banco central.
Si esta infraestructura entra en funcionamiento, el blockchain dejará de ser una tecnología exclusiva de las criptomonedas y se convertirá, de hecho, en uno de los niveles de liquidación del mercado de capitales tradicional.
Según informa Fixygen, la expansión de las stablecoins se está convirtiendo no solo en una cuestión tecnológica, sino también geopolítica. Prácticamente todo el mercado mundial de criptomonedas estables está denominado en dólares. El token más importante, el USDT, tiene ya una capitalización de cerca de 183 000 millones de dólares, mientras que el volumen de USDC en circulación alcanzó los 73 300 millones de dólares en el segundo trimestre.
Para EE. UU., esto refuerza el uso internacional del dólar.
Para Europa surge el riesgo contrario: incluso si los pagos habituales se trasladan a la cadena de bloques, siguen pasando principalmente por el sistema del dólar.
Por eso, el Banco Central Europeo está acelerando el trabajo sobre los instrumentos de pago digitales y el dinero tokenizado del banco central.
Las autoridades británicas también han propuesto asignar al Banco de Inglaterra una misión específica para fomentar la innovación en el ámbito de los pagos, incluidas las monedas estables.
Como resultado, la competencia en torno a las monedas estables se está convirtiendo gradualmente en una prolongación de la competencia monetaria entre el dólar y el euro.
Según informa Fixygen, las empresas que cotizan en bolsa de todo el mundo controlan alrededor de 1,264 millones de BTC, con un valor de casi 99 000 millones de dólares, según el Bitcoin Treasury Tracker de The Block a finales de agosto.
Los mayores tenedores:
Strategy — 840 447 BTC
Twenty One Capital — 43 514 BTC
Metaplanet — 43 000 BTC
MARA — 35 303 BTC
Cantor Equity Partners I / futura BSTR — 30 021 BTC
Galaxy Digital — 25 723 BTC
Bullish: 24 400 BTC
Strive: 19 999 BTC
SpaceX: 18 712 BTC
Riot Platforms: 15 680 BTC.
Por su parte, Coinbase posee 15 389 BTC, Tesla: 11 509 BTC y Block: 9 032 BTC.
La principal característica de la clasificación es su extraordinaria concentración. Una sola «Strategy» concentra aproximadamente dos tercios de todos los BTC que se encuentran en las empresas cotizadas analizadas.
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El Banco Central Europeo (BCE) considera justificado el nivel actual de los tipos de interés oficiales y sigue comprometido con el objetivo de mantener la inflación de la zona del euro en el 2% a largo plazo, declaró la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
«Nuestra aspiración, nuestro compromiso y nuestro deber es garantizar la estabilidad de precios, y esto corresponde a una inflación en el entorno del 2%», dijo en una entrevista con el diario alemán ARD. «Lo hemos conseguido, la inflación ya está en el 2%, y seguiremos trabajando en esta dirección».
«Haremos todo lo necesario para que la inflación se mantenga en este nivel», añadió Lagarde, «la incertidumbre es alta, estamos rodeados de imprevisibilidad, pero hay confianza y estabilidad en los precios».
Por su parte, Francois Villeroy de Galo, Gobernador del Banco de Francia y miembro del Consejo de Gobierno del BCE, advirtió de que el fortalecimiento del euro en un 14% desde principios de año supone un riesgo de inflación demasiado baja.
En su opinión, una subida del euro del 10% reduce la inflación en 0,2 puntos porcentuales en los próximos tres años.
«Esto podría aumentar los riesgos de que la inflación se sitúe por debajo de nuestro objetivo, y no podemos ignorarlo», dijo de Galo.
Anteriormente, el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, señaló que la subida del par euro/dólar por encima de 1,2 dólares podría complicar la tarea del banco central de alcanzar la tasa de inflación objetivo.
El BCE ha recortado los tipos de interés en ocho ocasiones a lo largo del pasado año, y el tipo de interés de depósito se sitúa actualmente en el 2%. Los analistas y los participantes en el mercado esperan en general que el regulador no modifique los tipos en la reunión de julio para evaluar el impacto de las medidas ya adoptadas en la economía de la eurozona.
El crecimiento de los salarios en la zona euro se ralentizó hasta el 4,12% en términos anuales en el cuarto trimestre de 2024, tras haber registrado un trimestre antes el mayor crecimiento desde 1993, según informó el martes el Banco Central Europeo (BCE).
En el tercer trimestre, el aumento de los salarios acordado por empresarios y sindicatos fue del 5,43%. El dato se revisó ligeramente al alza: anteriormente se había informado de que era del 5,42%.
Los nuevos datos respaldan la hipótesis del BCE de que el crecimiento salarial se ralentizará una vez que alcance el crecimiento de los precios al consumo. En última instancia, esto debería conducir a una relajación de la inflación en el sector servicios, que lleva varios meses rondando el 4%.
Las empresas de la zona euro también esperan que el crecimiento salarial se ralentice hasta el 3,6% en 2025 y el 2,7% en 2026, según una encuesta realizada por el BCE a mediados de febrero. En 2024, los salarios crecieron un 4,3%.
Desde el pasado mes de junio, el BCE ha recortado cinco veces los tipos de interés oficiales, y los expertos esperan que el banco central vuelva a recortar los costes de endeudamiento en su reunión del 6 de marzo.
