Los analistas de Standard Chartered estimaron que, para finales de 2028, las stablecoins en dólares podrían quitarles a los bancos estadounidenses alrededor de 500 000 millones de dólares en depósitos, lo que intensificaría la competencia por la financiación entre los bancos tradicionales y la criptoinfraestructura.
Los más vulnerables en el banco son las organizaciones crediticias regionales, cuyos ingresos están más vinculados al margen de interés neto (la diferencia entre la rentabilidad de los activos y el coste de los depósitos), por lo que la salida de financiación afecta más rápidamente a la rentabilidad.
La mecánica del riesgo para los bancos radica en que la «capa segura» de dinero se transfiere parcialmente de los depósitos a los tokens: las funciones de pago y parte de la actividad transaccional pueden transferirse a stablecoins, y las reservas de los emisores se colocan con mayor frecuencia no en el sistema bancario, sino en títulos del Tesoro de EE. UU. En particular, los mayores emisores, Tether y Circle, según la evaluación de Standard Chartered, mantienen la mayor parte de sus reservas en bonos del Tesoro de EE. UU., es decir, se producen pocos «redepositos» en los bancos.
El factor acelerador es la regulación. Reuters señala que la ley federal sobre stablecoins aprobada en EE. UU. impulsará, según se espera, su uso más amplio; al mismo tiempo, el documento prohíbe a los emisores pagar intereses por las stablecoins, pero los bancos consideran que sigue existiendo una «laguna» para el pago de rendimientos a través de terceros (por ejemplo, las criptobolsas), lo que intensifica la competencia por los depósitos.
Si se confirma el escenario de la evaluación de Standard Chartered, parte de la financiación se desplazará del sistema bancario al mercado de deuda pública de EE. UU., ya que el crecimiento de las stablecoins aumenta la demanda de bonos del Tesoro a corto plazo, con los que se garantizan las reservas.
El Banco Nacional de Ucrania ha multado al banco «Clearing House» con 200 000 UAH por infringir la legislación en materia de control financiero.
En concreto, el banco no respetó la prohibición de notificar al cliente la decisión tomada por el organismo especialmente autorizado en materia de operaciones financieras, según informó el NBU.
En noviembre de 2025, los bancos aumentaron el volumen de crédito en un 2,6 %, o 33 500 millones de UAH, hasta alcanzar 1 billón 347 500 millones de UAH, y aumentaron la base de depósitos en un 0,9 %, o 27 100 millones de UAH, hasta alcanzar 2 billones 982 100 millones de UAH, según informó el Banco Nacional de Ucrania (NBU).
Según los datos del regulador, el principal crecimiento de la cartera de crédito lo proporcionó el segmento corporativo, donde el volumen de créditos aumentó un 2,6 %, o 25 400 millones de UAH, hasta alcanzar los 995 500 millones de UAH.
Los créditos en hryvnia a las empresas aumentaron un 2,5 %, o 17 100 millones de hryvnia, hasta alcanzar los 706 900 millones de hryvnia, y los créditos en divisas, un 2,4 %, o 160 millones de dólares, hasta alcanzar los 6840 millones de dólares.
Los hogares también aumentaron el volumen de créditos en un 2,6 %, o 8600 millones de UAH, hasta alcanzar los 343 500 millones de UAH.
El aumento de los depósitos en noviembre se debe al incremento del volumen de depósitos de particulares: los depósitos en hryvnia aumentaron un 1,1 %, o 14 900 millones de hryvnia, hasta alcanzar 1 billón 355 500 millones de hryvnia, y los en divisas, un 0,9 %, o 95 millones de dólares, hasta alcanzar los 10 660 millones de dólares en equivalente.
En cuanto a las personas jurídicas, sus depósitos en hryvnia aumentaron en noviembre un 0,7 %, o 11 400 millones, hasta alcanzar 1 billón 555 800 millones de hryvnia, mientras que el volumen de depósitos en divisas disminuyó un 5,9 %, o 615 millones de dólares, hasta alcanzar 9780 millones de dólares.
El Banco Nacional señaló que, durante el mes, el tipo de cambio del dólar subió de 41,9701 UAH/1 USD a 42,1928 UAH/1 USD, y que el 26 de noviembre se registró el mínimo histórico del tipo de cambio oficial de la hryvnia: 42,4015 UAH/1 USD.
Desde principios de año, el volumen de créditos en grivnas a personas jurídicas aumentó un 21,5 %, y los créditos a la población, un 25,3 %. En cuanto a los créditos en divisas, las empresas los aumentaron un 13,7 %, mientras que la población los redujo un 11,1 %, hasta los 237 millones de dólares.
Los depósitos en hryvnia de las personas jurídicas han aumentado un 2,7 % desde principios de año, mientras que los depósitos en divisas han disminuido un 3,0 %. La población ha aumentado sus depósitos en hryvnia en un 14,0 % en 11 meses, y los depósitos en divisas, en un 7,5 %.
El operador estadounidense del sistema de pago PayPal Holdings Inc. ha presentado una solicitud para crear un banco. Según se indica en el comunicado de prensa de PayPal, la solicitud se ha remitido para su consideración al Departamento de Instituciones Financieras del estado de Utah y a la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC).
La empresa espera que PayPal Bank pueda ofrecer soluciones crediticias a las pequeñas empresas de EE. UU., así como cuentas de ahorro con intereses para los consumidores.
«Desde 2013, la empresa ha proporcionado acceso a financiación por valor de más de 30 000 millones de dólares en forma de préstamos y capital circulante a empresas de todo el mundo», se indica en el comunicado de prensa. «La creación de PayPal Bank nos permitirá ofrecer soluciones crediticias a las empresas de forma más eficaz».
PayPal Bank también tiene previsto participar en el negocio de las tarjetas de crédito en Estados Unidos.
La directora del banco será Mara McNeill, que cuenta con 25 años de experiencia en el sector de los servicios financieros. Antes de incorporarse a PayPal, fue presidenta y directora ejecutiva de Toyota Financial Savings Bank.
Las acciones de PayPal han bajado un 29 % desde principios de año.
El Banco Nacional de Ucrania (NBU) ha multado al banco «Pivdenny» (Odesa) con un total de 18,5 millones de UAH por infringir la legislación en materia de prevención y lucha contra el blanqueo de capitales (PBC/FT) y la legislación cambiaria.
Según la información publicada en la página web del regulador, el banco debe pagar 17,5 millones de UAH de multa por la aplicación inadecuada del enfoque basado en el riesgo, la verificación inadecuada de los clientes, las deficiencias en la verificación reforzada de los clientes de alto riesgo, así como por el incumplimiento del procedimiento de presentación de información a petición del NBU.
Por otra parte, el banco «Pivdenny» ha sido multado con 1 millón de UAH por infringir los requisitos de supervisión monetaria, en concreto por analizar de forma inadecuada los documentos relativos a las operaciones monetarias y no detectar el indicador de operaciones monetarias.
Además, el NBU ha impuesto al banco dos advertencias por escrito: por deficiencias en los documentos internos sobre cuestiones de PBC/FT y gestión de riesgos, así como por errores en los informes estadísticos sobre operaciones con divisas.
Como se informó, en noviembre de 2025, el NBU aplicó medidas coercitivas a dos bancos y dos instituciones financieras no bancarias, incluyendo multas por un total de 20,57 millones de UAH.
En 2026, los bancos ucranianos pagarán el impuesto sobre los beneficios a una tasa duplicada, del 50 %.
La ley correspondiente (n.º 14097) sobre la modificación del Código Fiscal de Ucrania en relación con las particularidades de la tributación de los bancos por el impuesto sobre la renta en 2026 fue aprobada por la Asamblea Legislativa el miércoles con 272 votos a favor, frente al mínimo necesario de 226 votos, según informa el corresponsal de la agencia «Interfax-Ucrania».
Según el primer vicepresidente de la comisión parlamentaria de finanzas, Yaroslav Zheleznyak, los bancos pagarán el impuesto a este tipo cada trimestre del próximo año y del primer trimestre de 2027, lo que debería reportar al presupuesto entre 15 000 y 23 000 millones de UAH adicionales en 2026 y alrededor de 5000 millones de UAH en 2027.
Esta es la tercera subida del impuesto a los bancos hasta el 50 % desde el inicio de la invasión a gran escala de Rusia, pero las dos primeras veces, en 2023 y 2024, la Rada tomó esta decisión con carácter retroactivo, en otoño.
El Consejo de Estabilidad Financiera (CEF) señaló en su reunión del 30 de octubre los riesgos sistémicos que puede suponer la introducción de un tipo impositivo del 50 % sobre los beneficios de los bancos a partir de 2026.
«El aumento del tipo impositivo de los bancos al 50 % crea riesgos de restricción del crédito a la economía y de debilitamiento de la estabilidad financiera en tiempos de guerra», subrayó el CFR.
Los miembros del consejo también señalaron que el efecto fiscal esperado del aumento del tipo al 50 % podría ser significativamente inferior a los cálculos comunicados públicamente.
Entre otros riesgos, el FSR mencionó la posible complicación de la privatización de los bancos con participación estatal, el incumplimiento por parte de algunas instituciones de los programas de capitalización en los plazos establecidos, las dificultades para cumplir a tiempo los requisitos de adecuación del capital de acuerdo con las normas de la UE, el riesgo de incumplimiento de las obligaciones previstas en el Memorándum con el FMI, así como la reducción de los incentivos para la formalización de la economía.
El Banco Nacional también señaló que los bancos y las empresas financieras ya tienen un nivel de imposición sobre los beneficios más elevado que el resto de la economía: un 25 % frente a un 18 %.
Según datos del Banco Nacional de Ucrania, en los diez primeros meses de 2025, los bancos ucranianos obtuvieron 131 700 millones de UAH de beneficio neto, un 4,9 % más que en el mismo periodo de 2024, y pagaron un 2,1 % más de impuesto sobre la renta, es decir, 34 700 millones de UAH.
