Анализ показателей цементной отрасли Украины проведен информационно-аналитическим центром Experts Club при содействии Ассоциации производителей цемента Украины «Укрцемент».
За пять последних лет украинская цементная отрасль пережила пик производства в 2021 году, резкое падение в 2022-м, постепенное восстановление в 2023-м и выход на стадию стабилизации в 2024-м. Впрочем, текущий уровень все еще далек от довоенных показателей.
По данным профсоюза и отраслевых обзоров, выпуск составил около 11 млн т в 2021 году, снизился до 5,4 млн т в 2022-м, восстановился до 7,43 млн т в 2023-м и достиг 7,93 млн т в 2024-м. В 2025 году производители говорят о фактическом «потолке» — примерно 8 млн т при текущих рисках и логистике, вероятно, это максимальная цифра.
Динамика внутреннего потребления цемента демонстрирует схожую тенденцию «спада и нормализации». В 2021 году, до начала полномасштабного вторжения, объем потребления составлял около ~ 10,6 млн тонн. В 2022 году рынок цемента резко упал до примерно ~ 4,5 млн тонн, в 2023 году поднялся до ~ 6,2 млн тонн, а в 2024 году стабилизировался на уровне около ~ 6,3 млн тонн. Таким образом, страна приблизилась к стабильному уровню «военного» спроса, который почти вполовину меньше довоенного, в пределах 6–6,5 млн тонн.
Структура спроса изменилась: доля классического жилищного и коммерческого строительства уступила место инфраструктурным и оборонным проектам. Ключевые краткосрочные драйверы — фортификационные работы, укрытия, экстренные ремонты дорог и мостов, а также адресные жилищные программы типа «єОселя», которые поддерживали спрос в 2023–2024 годах, хотя и не вернули его до уровня 2021-го. На 2025 год рынок ожидает «ровного» спроса, чувствительного к объемам бюджетного и международного финансирования.
В условиях сокращения внутреннего спроса естественным шагом в поддержке загруженности производства стало постепенное переориентирование части объемов цемента на внешние рынки. В 2021 году экспорт цемента составил около 971 тыс. тонн (9% объемов производства), в 2024 году — около 1,7 млн тонн (21,3% объемов производства). Основными направлениями остаются соседние страны — Польша, Румыния, Венгрия и Молдова, что подтверждается как статистическими данными, так и отраслевыми оценками. В отрасли не раз подчеркивали: как только внутреннее потребление начнет расти, экспортная доля сократится в пользу украинских стройплощадок.
Импорт, наоборот, сократился. После примерно 1 млн т в докризисном 2020 году поставки в 2024-м уменьшились до ~40 тыс. т (включая нишевые позиции, например белый цемент). На это повлияли и антидемпинговые пошлины: против Турции — 33–51% (действующие пока до сентября 2026 года), а против РФ/Беларуси/Молдовы меры продлены до 2030-го. В нынешних условиях, когда производственные мощности и логистика адаптированы к «военному» уровню потребления, спрос полностью покрывается за счет внутренних ресурсов.
Рыночная структура в 2024–2025 годах высоко концентрирована. Ключевые производители — ЧАО «Ивано-Франковскцемент», группа CRH (после согласования АМКУ сделки по приобретению CRH активов Dyckerhoff/Buzzi — ЧАО «ВИПЦЕМ», АО «Подольский цемент», ЧАО «Николаевцемент», ООО «Цемент») и ЧАО «Кривой Рог Цемент». Сделка CRH, несмотря на дискуссии на рынке, юридические споры и внимание со стороны антимонопольных органов — что ожидаемо для транзакций такого масштаба — создает потенциал для интеграции в глобальные производственные и логистические цепочки, привлечения новых инвестиций, модернизации производства и повышения стандартов конкурентной среды. В контексте будущего масштабного восстановления страны соглашение открывает возможности для укрепления стабильности поставок, повышения качества продукции и развития конкурентной среды.
Кто сейчас «тянет» внутреннее потребление. В мирное время главным стабилизатором спроса были массовое жилищное строительство и инфраструктура. В 2023–2025 годах базовый спрос формируют дороги и инженерные сооружения (включая укрепления и укрытия), муниципальные и энергообъекты, точечные восстановительные проекты, а также частный сектор — ремонты и локальные строительства.
Дорожное строительство является важным фактором экономического и социального развития. Внедрение новейших технологий, использование качественных материалов и соблюдение экологических требований являются ключевыми аспектами успешного развития этой отрасли.
Развитие строительства и ремонта цементобетонных дорог на базе цементных смесей сегодня может играть ключевую роль в стимулировании стабильного потребления цемента в условиях войны и восстановления. Такое инфраструктурное направление позволяет поддерживать производственные мощности предприятий, рабочие места и экономическую активность, несмотря на значительное сокращение жилищного и коммерческого строительства. Благодаря своей долговечности и выносливости, цементобетонные покрытия являются оптимальным решением как для военной, так и для гражданской логистики. Реализация подобных проектов не только обеспечивает постоянство отраслевого спроса, но и развитие смежных секторов, создавая мультипликативный эффект для экономики даже в кризисных условиях. Этому вопросу посвящен специализированный семинар НИРИ и Ассоциации «Укрцемент», 15-16.10.2025, где будут обсуждаться преимущества и роль цементобетонных решений в восстановлении Украины (подробности на ukrcement.com.ua).
С точки зрения каналов продаж рынок остается преимущественно B2B: основную часть цемента покупают подрядные организации, дорожные и инфраструктурные компании, крупные застройщики, производители ЖБИ, бетонные узлы. B2C-канал (розничные сети стройматериалов, мелкие подрядчики) сохраняет заметную роль в ремонтах и малоэтажном строительстве, но в общем объеме уступает проектному сегменту. Побочные подтверждения «инфраструктурного» сдвига дают отраслевые обзоры строительств и сообщения о фортификационных работах в 2024–2025 годах.
География внешних продаж показывает устойчивый «коридор» и соседство с ЕС. По данным торговой статистики за 2023 год, на Румынию пришлась наибольшая стоимость поставок, далее — Польша и Венгрия; в 2024 году сохранилась — Румыния, Польша и Венгрия
Это отражает дефициты на приграничных рынках ЕС и конкурентоспособность украинской цены при близкой логистике.
Что ограничивает рост. Военные риски и энергетическая инфраструктура (в частности доступность электроэнергии), региональные логистические плечи, а также регуляторные и конкурентные вопросы. Для масштабного скачка потребления (условно 12–13 млн т) нужен устойчивый приток инвестиционных ресурсов под реконструкцию порядка $35 млрд в год — ассоциация оценивает такой сценарий как технически и операционно реалистичный. В уравнении важны предсказуемые правила конкуренции и мониторинг ценообразования, чтобы «реконструкционный» мультипликатор не поглощался расходами.
Вывод Experts Club. Отрасль нашла «военное равновесие»: производство около 8 млн т, внутреннее потребление ~6,3 млн т, экспорт — страховка на уровне 1,5–1,7 млн т. С масштабированием программ восстановления и укрепления энергетики логичен сдвиг с экспорта в пользу внутреннего рынка. Ключ к ускорению — стабильное финансирование инфраструктуры и жилья, доступная энергетика и поддержание добросовестной конкуренции между крупными игроками. В таком сценарии цемент остается одним из первых материалов, который быстро трансформирует бюджет в занятость и ВВП — через бетон, ЖБИ, дороги и фортификацию.
Источники: Global Cement (выпуск и потребление; пошлины на импорт), Интерфакс-Украина/Укрцемент (экспорт 2024; оценки потребности под реконструкцию), OEC (направления экспорта 2023), CEMBUREAU (импорт-экспорт и потребление, в частности ориентир по 2024), отраслевые и деловые СМИ относительно сделки CRH/Dyckerhoff и конкурентной ситуации.
Источник: https://expertsclub.eu/rynok-czementu-ukrayiny-doslidzhennya-experts-club/
Переработка подсолнечника в Аргентине в августе 2025 года выросла до 488 тыс. тонн против 330 тыс. тонн за аналогичный месяц 2024 года, сообщило агентство «АПК-Информ» со ссылкой на данные Oil World. При этом показатель лишь незначительно уступил уровню июля текущего года (491 тыс. тонн).
По оценкам экспертов, переработка в сентябре и октябре продолжит существенно превышать прошлогодние показатели, поскольку аргентинские переработчики пользуются снижением урожая подсолнечника в Украине, России, Турции и Болгарии.
Аргентинское подсолнечное масло сейчас является наиболее конкурентоспособным на мировом рынке и реализуется со значительными скидками по сравнению с продукцией из Причерноморского региона. Так, экспорт в августе составил 172 тыс. тонн против 116 тыс. тонн годом ранее. Основные направления — Индия (90 тыс. тонн против 21 тыс. тонн годом ранее) и Ирак (14 тыс. тонн против 31 тыс. тонн).
Согласно данным Минсельхоза Аргентины, урожай подсолнечника в 2025 году превысил прогнозы и составил 5,3 млн тонн против 3,9 млн тонн в 2024-м. Власти страны рассчитывают сохранить высокий уровень производства и в 2026 году за счет увеличения посевных площадей на 10% ежегодно.
Аналитики центра Experts Club отмечают, что рост переработки и экспорта из Аргентины усиливает давление на мировой рынок подсолнечного масла, снижая цены и усиливая конкуренцию.
Для Украины, одного из крупнейших мировых производителей и экспортеров масла, это может означать сокращение экспортной выручки и необходимость активнее искать новые рынки сбыта, а также делать ставку на более глубокую переработку и повышение качества продукции.
Статья представляет ключевые макроэкономические показатели Украины и мировой экономики по состоянию на конец мая 2025 года. Анализ подготовлен на основе актуальных данных Государственной службы статистики Украины (ГССУ), Национального банка Украины (НБУ), Международного валютного фонда (МВФ), Всемирного банка, а также ведущих национальных статистических ведомств (Eurostat, BEA, NBS, ONS, TurkStat, IBGE). Директор по маркетингу и развитию «Интерфакс-Украина» Максим Уракин, кандидат экономических наук и основатель информационно-аналитического центра «Experts Club», представил обзор текущих макроэкономических трендов.
Макроэкономические показатели Украины
Первые пять месяцев 2025 года продемонстрировали сдержанное восстановление на фоне высокой неопределенности. По предварительной оценке Госстата, реальный ВВП Украины в I квартале 2025 года вырос на 1,1% г/г (сезонно скорректировано: –0,3% кв/кв), что отражает уязвимую, но все же положительную динамику внутреннего спроса и адаптацию бизнеса к военным условиям.
Инфляционное давление в мае усилилось: годовая инфляция ускорилась до 15,9% (м/м: +1,3%), главным образом из-за скачка цен на продовольствие и влияния энергетических факторов. НБУ прямо указал на сезонные и предложенные факторы и в то же время ожидает смягчения темпов в летние месяцы.
На этом фоне Правление НБУ в марте, апреле и июне последовательно сохраняло учетную ставку 15,5% годовых, подчеркивая приоритет закрепления инфляционных ожиданий и курсовой стабильности.
Внешняя торговля товарами в январе-апреле оставалась в глубоком дефиците: экспорт составил $15,8 млрд, импорт — $29,3 млрд, отрицательное сальдо — около $13,4 млрд. За этот же период экспорт услуг — $12,7 млрд, импорт — $7,4 млрд. Структурно импорт преобладает за счет топлива, машин и транспорта, тогда как товарный экспорт концентрирован в сырьевых группах.
Несмотря на торговый разрыв, международные резервы в конце мая достигли исторически высоких уровней — $44,5 млрд по состоянию на 1 июня 2025 года (благодаря официальным поступлениям и операциям НБУ).
В то же время долговая нагрузка высокая: совокупный государственный и гарантированный долг на 31 мая 2025 года — $180,97 млрд (7,52 трлн грн).
«Текущая макродинамика скорее похожа на движение со слегка затянутым ручником: экономика способна ехать, но без разгона. Позитив в том, что мы удерживаем рост и инфляцию постепенно сдерживаем. Негатив — в качестве источников этого баланса: резервы и внешние вливания заменяют инвестиции и экспортную выручку. Если летом мы не превратим рекордные резервы и доступ к международным программам в инвестиционный импульс в производстве, энергетике и логистике, осенью придется тушить уже не ценовые, а структурные пожары», — отмечает Максим Уракин.
Эксперт также акцентирует внимание на качестве спроса. По мнению Уракина, потребление оживает, но оно хрупкое и неравномерное — его поддерживают ИТ-сектор, услуги и часть торговли. Промышленность без крупного ремонта инфраструктуры, дешевых длинных денег и доступа к портам — как мотор на минимальных оборотах.
«Добавляем риски энергетики в пиковые периоды и получаем экономику, которой нужны не единичные вливания, а системная терапия: страхование военных рисков для инвесторов, быстрые «окна» для импорта оборудования, беспошлинные коридоры для экспортеров и масштабные проекты государственно-частного партнерства. Иначе мы законсервируем дефицит торговли и зависимость от внешнего финансирования», — подчеркнул экономист.
Глобальная экономика
Глобальная картина на конец мая 2025 года остается неоднородной. МВФ в апрельском WEO прогнозирует рост мировой экономики в 2025 году около 2,8%, с последующим снижением инфляции, но с сохранением рисков, связанных с геополитикой и торговым протекционизмом.
США после перегрева 2024 года получили отрицательную динамику ВВП в I квартале 2025-го: по второй оценке BEA — спад на 0,3% в пересчете на годовые темпы, что объясняется резким увеличением импорта и сокращением госрасходов; внутренний конечный спрос оставался устойчивым. В мае базовая инфляция PCE держалась вблизи 2,6% г/г, а ФРС на заседании 1 мая сохранила диапазон ставки 4,5–4,75% (в июне продолжила цикл умеренного смягчения).
Китай в I квартале продемонстрировал официальный рост ВВП на 5,4% г/г (1,2% кв/кв), поддержанный промышленностью, транспортом и ИТ-услугами; в то же время сектор недвижимости остается сдерживающим фактором.
Европейская экономика постепенно выходит из стагнации. Еврокомиссия в весеннем прогнозе ожидает в 2025 году рост ВВП на 1,1% в ЕС и 0,9% в еврозоне; инфляция сближается с целью ЕЦБ. Первый квартал дал положительный импульс: ВВП еврозоны вырос на 0,4% кв/кв.
Великобритания стала приятной неожиданностью G7: +0,7% кв/кв в I квартале, а Банк Англии 8 мая снизил ставку до 4,5%, сохраняя осторожную риторику из-за инфляционных рисков.
В Турции сохраняется сочетание роста и высокой инфляции: в I квартале 2025 года ВВП вырос на 5,7% г/г, а инфляция в мае составила 35,4% г/г, несмотря на жесткую монетарную политику.
Индия сохраняет высокую динамику: по официальным данным, в IV квартале финансового года 2024/25 (январь-март 2025-го) реальный ВВП вырос на 7,4% г/г; за весь фингод правительство оценивает рост примерно в 6,5-6,9%.
Бразилия в I квартале добавила 1,4% кв/кв (2,9% г/г), но инфляция в мае оставалась повышенной — около 5,3% г/г, что заставляет центральный банк удерживать жесткие финансовые условия.
«Мир в мае 2025 года — это экономика «многих скоростей». США охлаждаются статистической «минусовой» динамикой I квартала, но спрос и рынок труда до сих пор тянут вперед; Европа, несмотря на низкие темпы, выходит на траекторию, совместимую с целью инфляции; Великобритания демонстрирует выносливость; Китай держит ориентир 5%+, но со слабым частным спросом; Индия — безусловный лидер по темпам среди крупных экономик; Турция живет в режиме высокой инфляционной турбулентности; Бразилия растет, но платит за это дорого», — комментирует Максим Уракин.
По словам эксперта, для Украины это означает новую конфигурацию возможностей: более дешевые глобальные деньги появятся не быстро, но «окно» для инвестиций в релокацию производств, энергетику и оборонно-промышленные цепочки уже открыто.
«Главное — проектировать рост не как простое восстановление довоенной структуры, а как скачок в производительности: переработка вместо сырья, логистика с высокой добавленной стоимостью, цифровые сервисы и инжиниринг, имеющие экспортную масштабируемость. Тогда макрофинансовая стабильность перестанет быть хрупкой и станет платформой развития», — добавил основатель «Experts Club».
Вывод
Украинская экономика в январе-мае 2025 года находится в режиме поддерживаемой стабилизации: умеренный годовой рост в начале года, инфляция, поднявшаяся до пика в мае, рекордные резервы и высокая долговая нагрузка. Стратегический выбор — превратить внешнюю поддержку и ресурсы импорта в источник инвестиций в производительность и экспорт. Глобальный контекст — асимметричный и рискованный, но открывает ниши, где Украина может расти быстрее мира при условии фокусировки на структурных проектах и политике, которая конвертирует стабильность в развитие.
Более подробный анализ экономических показателей Украины доступен в ежемесячных информационно-аналитических продуктах агентства Интерфакс-Украина «Экономический мониторинг».
Руководитель проекта «Экономический мониторинг» кандидат экономических наук Максим Уракин
Промышленное производство в Украине в июле 2025 года увеличилось на 3,2% по сравнению с июлем прошлого года. Это уже второй месяц подряд роста: в июне показатель вырос на 2,9%, тогда как в мае и апреле фиксировалось падение, сообщили в Государственной службе статистики.
По итогам января–июля 2025 года общий объем промышленного производства оказался на 3% ниже, чем за аналогичный период 2024 года. В добывающей промышленности спад составил 11,1%, в производстве кокса и нефтепродуктов — 6,3%.
Объем реализованной промышленной продукции за 7 месяцев достиг 2296,5 млрд грн, из которых 406,4 млрд грн пришлось на экспорт.
Основные отрасли, показавшие рост в июле к прошлому году:
— фармацевтика — +23,6%;
— производство мебели — +22%;
— производство резиновых и пластмассовых изделий — +12,7%;
— поставка электроэнергии, газа и пара — +10,2%;
— деревообработка — +8,4%;
— пищевая промышленность — +3,4%;
— производство кокса — +2,5%;
— электрическое оборудование — +1,8%;
— автопром — +0,5%;
— добыча нефти и газа — +0,4%.
При этом зафиксировано снижение в:
— добыче угля — на 1,6%;
— добыче металлических руд — на 7,7%;
— текстильном производстве — на 7,1%;
— производстве компьютеров и электроники — на 6%;
— металлургии — на 0,8%;
— машиностроении — на 0,1%.
Интересно, что в сегменте добычи полезных ископаемых и разработки карьеров зафиксирован рост на 49,1%.
По сравнению с июнем 2025 года промышленное производство в июле увеличилось на 0,6%.
В 2024 году промышленное производство в Украине выросло на 4,6%.
По словам соучредителя аналитического центра Experts Club Максима Уракина, июльский рост демонстрирует, что промышленность Украины постепенно адаптируется к военным условиям и внешним вызовам:
«Мы видим локальное восстановление в фармацевтике, деревообработке и энергетике. Это сектора, которые быстрее всего реагируют на внутренний спрос и потребности экономики. Однако падение в металлургии и добывающей промышленности напоминает о структурных проблемах: экспортно-ориентированные отрасли по-прежнему страдают от логистики и снижения глобального спроса. До конца года промышленность может показать умеренное восстановление, но для выхода на устойчивый рост необходимы инвестиции в модернизацию и расширение экспортных маршрутов», — отметил Максим Уракин.
Украина за два месяца нового маркетингового года (2025/2026 МГ), который стартовал 1 июля, экспортировала 1,456 млн тонн пшеницы, что на 28% меньше, чем за аналогичный период прошлого сезона (2,026 млн тонн), сообщает «АПК-Информ».
Ключевым импортером украинской пшеницы стал Египет, который почти удвоил закупки — до 699 тыс. тонн и вышел на первое место среди покупателей.
В то же время большинство других традиционных импортеров сократили объемы:
Также снизились поставки в:
В Украине на начало сентября собрано 30,4 млн тонн зерновых культур на площади 7,2 млн га, что составляет около 63% посевов.
Ранее информационно-аналитический центр Experts Club представил исследование основных торговых партнеров Украины в первом полугодии 2025 года, где Египет занял первое место по положительному сальдо среди всех торговых партнеров Украины.
«Египет является чрезвычайно важным и выгодным торговым партнером страны, наряду с рядом других арабских государств, партнерство именно с этими странами обеспечивает страну валютой и хоть как-то исправляет крайне негативную тенденцию последних лет с постоянно растущим дефицитом торговли Украины», — подчеркнул основатель Experts Club, Максим Уракин.
По общему объему торговли Украина больше всего сотрудничает с Китаем, Польшей и Германией. Эти страны формируют основу внешнеэкономических отношений государства, обеспечивая критическое влияние на импорт и экспорт.
Лидером остается Китай с суммарным объемом торговли в 8,99 млрд долларов США. Польша занимает второе место с показателем в 6,04 млрд долл., тогда как Германия и Турция почти сравнялись — 4,28 млрд и 4,25 млрд долл. соответственно. Соединенные Штаты Америки занимают пятую позицию с 2,86 млрд долл.
В ТОП-10 также вошли Италия (2,38 млрд долл.), Чехия (1,64 млрд долл.), Болгария (1,54 млрд долл.), Венгрия (1,53 млрд долл.) и Румыния (1,50 млрд долл.).
«Топ-десятка партнеров формирует основу внешнеторгового баланса Украины. Китай и страны ЕС обеспечивают наибольшие объемы торговли, но при этом следует учитывать значительное отрицательное сальдо в отношениях с этими государствами», — подчеркнул основатель Experts Club, экономист Максим Уракин.
Он добавил, что хотя большой объем торговли свидетельствует об интеграции Украины в глобальные цепочки поставок, зависимость от импорта из Китая и Европы создает стратегические риски.
«Польша и Германия — это ключевые хабы для украинского экспорта, но одновременно и значительные источники импорта. Поэтому критически важно сбалансировать торговые потоки, сохраняя положительные сектора, такие как аграрный и металлургический, и уменьшая зависимость от критического импорта», — отметил Уракин.
EXPERTS CLUB, БОЛГАРИЯ, ВЕНГРИЯ, ВНЕШНЯЯ ТОРГОВЛЯ, ГЕРМАНИЯ, Италия, КИТАЙ, МАКСИМ УРАКИН, ПОЛЬША, РУМЫНИЯ, США, ТУРЦИЯ, УКРАИНА, ЧЕХИЯ, ЭКОНОМИКА
