La Unión Europea endurece las normas de control de las inversiones extranjeras directas. El Consejo de la UE ha aprobado un reglamento actualizado que reforzará el control sobre las operaciones en sectores estratégicos: energía, transporte, inteligencia artificial, infraestructura digital, materias primas críticas y productos de doble uso.
Las nuevas normas sustituirán al mecanismo vigente desde 2020. El principal cambio es que todos los países de la UE deberán contar con sus propios sistemas de control de inversiones, y el enfoque respecto a este tipo de acuerdos será más uniforme a nivel de toda la Unión.
Para Ucrania, esto es especialmente importante en el contexto de las negociaciones de adhesión a la UE y de la futura reconstrucción posguerra. El país necesita una gran cantidad de capital extranjero para los sectores de la energía, las infraestructuras, la industria, la logística, las tecnologías de defensa, las tecnologías de la información y la extracción de materias primas. Son precisamente estos ámbitos los que ahora serán objeto de una mayor atención por parte de Bruselas.
En la práctica, esto significa que Ucrania tendrá que ir adaptando gradualmente su normativa a los estándares europeos de control de inversores. Esto puede afectar a grandes acuerdos en los que participe capital de terceros países, especialmente si se trata de activos estratégicos, infraestructuras críticas o tecnologías de doble uso.
Para las empresas ucranianas, las nuevas normas también son importantes a la hora de acceder al mercado de la UE. La adquisición de activos, la creación de empresas conjuntas o las inversiones en sectores sensibles en los países de la Unión Europea pueden ser objeto de un escrutinio más detallado.
Por otro lado, para Ucrania esto puede suponer una ventaja. Si Kiev establece un sistema transparente de control de las inversiones extranjeras, aumentará la confianza por parte de la UE y de los grandes inversores internacionales.
Para Ucrania, la conclusión principal es sencilla: en la reconstrucción del país no solo será importante el volumen de capital extranjero, sino también su origen, la transparencia y el cumplimiento de las normas de seguridad económica de la UE.
El Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo (BERD) y la Unión Europea (UE) amplían el programa de apoyo a las microempresas, las pequeñas y medianas empresas (MIPYMES) y las empresas de mayor tamaño en Ucrania, lo que permitirá atraer 2000 millones de euros de nueva financiación a través de los bancos socios del BERD gracias a los 315 millones de euros de apoyo adicional de la UE, según ha informado la entidad financiera en su página web.
La ayuda adicional de la UE se canaliza a través del programa Ukraine Investment Framework (UIF) e incluye 200 millones de euros en garantías, 105 millones de euros en subvenciones y 10 millones de euros en asistencia técnica.
Según se señala en el comunicado de prensa, el nuevo paquete debería garantizar la concesión de créditos a al menos 3 000 MIPYMES y la conservación de unos 180 000 puestos de trabajo.
Los fondos se concederán a través de las entidades financieras asociadas al BERD en Ucrania. Según las estimaciones del banco, la ampliación del programa debería facilitar el acceso de las empresas a la financiación en condiciones de guerra, en particular, ante el aumento del coste de los recursos crediticios, las perturbaciones logísticas y la necesidad de las empresas de sustituir o modernizar equipos dañados.
Las empresas ucranianas podrán recibir incentivos a la inversión en forma de subvenciones de la UE para cubrir entre el 10 % y el 30 % del coste de inversiones de capital de importancia crítica, sobre todo en tecnologías altamente eficientes y «verdes».
Al menos el 50 % de estos incentivos en forma de subvenciones se destinará a categorías prioritarias de micro, pequeñas y medianas empresas (MIPYMES): empresas con activos dañados o destruidos como consecuencia de la guerra, negocios en zonas cercanas al frente, empresas de veteranos, empresas que apoyan la reintegración de personas desplazadas internamente y de personas con discapacidad, microempresas, startups, pequeñas explotaciones agrícolas, así como negocios dirigidos por mujeres y jóvenes.
El programa también prevé el apoyo a la reactivación del mercado de seguros de Ucrania, en particular, el desarrollo de soluciones para el seguro de riesgos militares. En el marco de un proyecto piloto, está prevista la concesión de subvenciones para seguros a las micro, pequeñas y medianas empresas.
Parte de este apoyo ampliado se llevará a cabo en el marco del mecanismo de Mejora de la Seguridad Empresarial (Enterprise Security Enhancement, ESE), que el BERD está implementando de forma piloto junto con instituciones financieras asociadas en Ucrania. Este mecanismo permite a los bancos reducir la carga de la deuda de los prestatarios cuyos activos se han visto afectados por la guerra.
Para la aplicación de este mecanismo se prevé el uso de 200 millones de euros en garantías de cobertura de primeras pérdidas, proporcionadas por la UE en el marco de la nueva fase del programa. Esta cobertura del riesgo crediticio asociado a la pérdida de activos a causa de la guerra debería respaldar la financiación de inversiones de capital y la continuidad de la actividad económica.
Esta ayuda es una continuación de la primera fase del Programa de Recuperación de la Inclusión Financiera, que confirmó la considerable demanda de financiación por parte de las empresas ucranianas a través de bancos asociados.
Como se informó, en mayo el BERD puso en marcha en Ucrania el mecanismo piloto de donantes ESE para la condonación parcial de la deuda empresarial por créditos de inversión en caso de daños a los activos financiados como consecuencia de las hostilidades: con PrivatBank, por un importe de 6,8 millones de euros, y con Raiffeisen Bank, por 1,2 millones de euros.
En 2025, el BERD asignó a Ucrania una financiación récord de 2.900 millones de euros, incluidos 1.200 millones de euros a través de instituciones financieras asociadas, así como 504 millones de euros en el marco de programas de distribución del riesgo de cartera, lo que garantizó nuevos préstamos por un importe de hasta 1.600 millones de euros.
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El Banco Nacional de Ucrania (BNU) multó en mayo de 2026 a la sociedad limitada «1 Agencia Segura de Créditos Necesarios» (marca comercial «MyCredit») con 6,13 millones de UAH y al banco «Avangard» con 2 millones de UAH por incumplir los requisitos legales en materia de control financiero, según informó el regulador en su página web.
Según el comunicado, la sociedad «1 Agencia Segura de Créditos Necesarios» fue sancionada por la organización y realización inadecuadas del control financiero primario. En concreto, el Banco Nacional señaló infracciones en la aplicación del enfoque basado en el riesgo, la elaboración de documentos internos, la verificación adecuada de los clientes, el trabajo con personas políticamente expuestas y el suministro de información a petición del regulador.
El banco «Avangard» ha sido sancionado por la aplicación inadecuada del enfoque basado en el riesgo, por no garantizar la detección de operaciones financieras sujetas a control financiero y por el análisis inadecuado de las operaciones de los clientes en cuanto a la presencia de indicadores de sospecha.
Además, la entidad financiera recibió advertencias por escrito por la elaboración e implementación inadecuadas de documentos internos sobre cuestiones de vigilancia financiera, así como por presentar al Banco Nacional de Ucrania información sobre operaciones de cambio de divisas con errores.
El Banco Central también multó a la sociedad «FC «A Finance» con 800 000 UAH por infringir el procedimiento de realización de operaciones de cambio de divisas y por no dotar a una unidad estructural específica de un sistema de videovigilancia.
La sociedad «FC MBK» ha sido multada con 799 000 UAH por incumplir los requisitos de control financiero, en particular por la presentación inadecuada de información y documentos a petición del Banco Nacional, el incumplimiento de la obligación de realizar la debida verificación de los clientes, la aplicación inadecuada del enfoque basado en el riesgo, incumplimiento del procedimiento de conservación de documentos en los expedientes de los clientes y de elaboración de informes estadísticos sobre cuestiones de PBC/FT.
Asimismo, la empresa recibió una advertencia por escrito por la elaboración e implementación inadecuadas de documentos internos sobre cuestiones de control financiero, deficiencias en el funcionamiento del sistema de automatización para el control permanente de las operaciones de los clientes y la omisión de información confirmada en los cuestionarios de los clientes.
La sociedad «Lombard n.º 1» de la sociedad «Contract-Group» y la empresa fueron sancionadas con una multa de 200 000 UAH por infringir el procedimiento de realización de operaciones de cambio de divisas, en particular por la falta de entrega por parte del cajero de los documentos contables del registrador de operaciones (RRO) simultáneamente a la recepción o entrega de efectivo en moneda extranjera en operaciones de anulación de operaciones de verificación.
Además, la casa de empeños recibió una advertencia por escrito por la ausencia en una unidad estructural específica de una copia o extracto de la orden de apertura de la misma, en la que se indicara la lista de operaciones realizadas en caja, así como por el incumplimiento de los requisitos relativos a los sistemas de videovigilancia.
La sociedad «FC Alliance Capital Group» fue sancionada con 100 000 UAH por infringir el procedimiento de realización de operaciones de cambio de divisas, en particular por no haber realizado el cajero la recepción o entrega de efectivo en una operación de cambio de divisas al mismo tiempo que se entregaba el documento de liquidación del registrador de operaciones.
El regulador también emitió una advertencia por escrito a la empresa por incumplir los requisitos relativos al sistema de videovigilancia, en concreto por la ausencia de información sobre la fecha y la hora en las grabaciones de vídeo de la zona de clientes.
La sociedad «FC Alfa-Invest Group» recibió una advertencia por escrito por infringir el procedimiento de las operaciones de cambio de divisas, consistente en no entregar al cliente particular efectivo en moneda extranjera al mismo tiempo que se le entregaba el documento de liquidación del registrador de operaciones.
Como se informó, el Banco Nacional de Ucrania (BNU) multó en mayo a la sociedad limitada «FC Kontraktovy Dom» y a la sociedad limitada «Swift Garant» con 135,15 millones de UAH cada una por la organización y realización inadecuadas del control financiero primario. Además, la SA «SK «VUSO» recibió una multa de 40,71 millones de UAH por una infracción similar.
La legislación ucraniana necesita una delimitación más clara de los tipos de delitos relacionados con el colaboracionismo, la traición a la patria y los crímenes de guerra, opina Inna Linyova, directora del Instituto de Derechos Humanos de la Asociación de Juristas de Ucrania.
En una entrevista con la agencia «Interfax-Ucrania», señaló que la práctica de juzgar los casos de colaboracionismo sigue siendo ambigua. Según ella, las organizaciones de la sociedad civil ya han registrado casos en los que se ha procesado penalmente a personas que, según el derecho internacional humanitario, pueden pertenecer a categorías protegidas.
Se trata, por ejemplo, de trabajadores de empresas de servicios públicos que durante la ocupación continuaron limpiando las calles, médicos que siguieron trabajando en los hospitales o profesores que garantizaron el funcionamiento básico de las instituciones locales. Según el derecho internacional humanitario, tales acciones pueden considerarse como un mantenimiento de la viabilidad de la región, y no como una colaboración delictiva con la autoridad ocupante.
Se da una situación diferente, subrayó Linyova, en los casos en que una persona transmite información sobre la ubicación de las fuerzas armadas ucranianas, dirige el fuego, ocupa puestos de liderazgo en los órganos de ocupación, o dirige un departamento de policía o la administración local bajo el control de la Federación Rusa. En tales casos puede haber motivos para el enjuiciamiento penal, aunque también aquí debe garantizarse el derecho a la defensa.
Por otra parte, Linyova citó el ejemplo de los trabajadores de la central nuclear de Zaporizhia. Según ella, si una persona desempeña funciones técnicas o profesionales necesarias para el funcionamiento seguro de la central nuclear, esto no constituye en sí mismo un delito. Pero si se trata de funciones administrativas y de gestión en interés de las autoridades de ocupación, la valoración puede ser diferente.
La experta considera que el problema radica en las imperfecciones de la legislación: algunos tipos de delitos se solapan, y la línea divisoria clara entre la traición a la patria, el colaboracionismo y los crímenes de guerra no siempre es evidente.
Según ella, la Fiscalía General está trabajando en la elaboración de un proyecto de ley que debe armonizar de manera sistemática la legislación penal y procesal penal ucraniana con el Estatuto de Roma.
Esta reforma es importante no solo para la práctica judicial interna, sino también para la reputación internacional de Ucrania. Los casos de crímenes de guerra y colaboracionismo son seguidos de cerca por las organizaciones internacionales, y la calidad de los procesos judiciales puede influir en la confianza de los socios, la integración europea y los futuros mecanismos de indemnización.
Las reservas de divisas de la República Popular China, las mayores del mundo, aumentaron en mayo en 31 700 millones de dólares (un 0,9 %) en comparación con el mes anterior, hasta alcanzar los 3,442 billones de dólares —el máximo desde octubre de 2015—, según un comunicado del Banco Popular de China. El tipo de cambio del yuan subió el mes pasado un 0,95 % frente al dólar estadounidense, mientras que el dólar se apreció un 0,85 % frente a la cesta de las principales divisas mundiales.
Las reservas de oro a finales de mayo ascendían a 74,96 millones de onzas, frente a los 74,64 millones de onzas del mes anterior. El Banco Central de China ha comprado el metal precioso por decimonoveno mes consecutivo.
En términos de valor, las reservas de oro se redujeron a 340 750 millones de dólares, frente a los 344 170 millones de dólares a finales de abril.
La cadena «Silpo» inauguró el 6 de junio un nuevo supermercado en la región de Kiev (pueblo de Myrotske, calle Shlyakhova, 4) con un estilo de loft motero; el 13 de junio está previsto celebrar el MOTO FEST by «Silpo» en el aparcamiento de la tienda, según informó el servicio de prensa de la cadena a la agencia «Interfax-Ucrania».
La superficie del nuevo supermercado es de 1639 m², y el horario de apertura es de 8:00 a 23:00. El letrero de «Silpo» reproduce la silueta de una moto: el asiento, la rueda con el soporte, el manillar y el faro, que se ilumina por la noche, y detrás de él, un grafiti con llamas. Entre los detalles del interior se encuentran un caballo de alambre metálico, una moto con ruedas hechas de rodajas de piña y un faro de calabaza, entre otros. Un lugar especial lo ocupa aquí un panel de chaquetas de cuero pintadas con los mandamientos de los moteros. Los bocetos y la pintura los realizó el artista Oleksii Bondarenko, coautor de la pintura mural «VOLIA». En la entrada hay una columna con pósters de rock, y las cajas registradoras se han decorado en forma de ruedas con clavos.
El equipo de «Silpo» ha anunciado para el 13 de junio un festival de motos con un espectáculo de conducción extrema.
La sociedad «Silpo-Food», que gestiona la cadena «Silpo», se constituyó a principios de agosto de 2016. Según la información de la web, la cadena cuenta con 311 supermercados en 60 ciudades de Ucrania y cuatro tiendas de delicatessen Le Silpo: en Kiev, Dnipro, Járkov y Odesa.
El fundador de la sociedad es la sociedad anónima «Fondo de inversión corporativo de capital riesgo cerrado y no diversificado Retail Capital» (100 %, Kiev). El beneficiario final es Volodymyr Kostelman.
Los ingresos de «Silpo-Food» al cierre de 2025 aumentaron un 13,97 % en comparación con 2024, hasta alcanzar los 106 013 millones de UAH, mientras que el beneficio neto ascendió a 1 205 millones de UAH frente a los 154,1 millones de UAH del mismo periodo del año anterior.
Forma parte del grupo comercial e industrial Fozzy Group, que cuenta con más de 825 puntos de venta en todo el país. La empresa desarrolla cadenas comerciales de diversos formatos: los supermercados «Silpo», los hipermercados mayoristas Fozzy, las tiendas de barrio «Fora», las tiendas de descuento Thrash!Trash!, los supermercados farmacéuticos «Bila Romashka» y otros.
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